出海挑戰(zhàn)“祖師爺”卡特彼勒，中國工程機械憑什么？
事實上不僅徐工，國內(nèi)如三一重工、中聯(lián)重科等幾家大型工程機械制造商近年來均在自主生產(chǎn)、滿足國內(nèi)需求的前提下，大規(guī)模拓展海外市場。
特別是去年受到疫情、基建項目停工等多重因素影響，國內(nèi)工程機械需求量大幅縮水，徐工、三一等設(shè)備制造商不得不加速布局海外市場，出口規(guī)模已有反超國內(nèi)趨勢。
出口額超過內(nèi)銷
根據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年挖掘機海外累計銷售109457臺，同比增長59.96%，極大對沖了內(nèi)銷的下滑態(tài)勢。
以金額計，2022年中國工程機械出口金額突破400億美元達到443.02億美元，同比增長30.2%。
其中，12月單月挖掘機出口10718臺，占總銷量的比重達到63.54%，且這一比重還在增長。
2023年1月，中國企業(yè)銷售各類挖掘機10443臺，其中出口7006臺，占比已達七成。
同時，中國企業(yè)銷售各類裝載機6347臺，同比下降16.5%。其中國內(nèi)市場銷量2430臺，同比下降41%；出口銷量3917臺，同比增長12.5%，占比亦高達61.7%。
CME（工程機械雜志）預估，2023年2月國內(nèi)企業(yè)的挖掘機總銷量將達到22000臺左右，同比下降10%左右；但在海外市場，出口預估銷量10000臺，仍將保持35%左右增速。
在業(yè)內(nèi)看來，“一帶一路”為中國工程機械搭建了重要平臺，國內(nèi)工程機械企業(yè)的海外核心布局區(qū)域正是沿線國家與地區(qū)。
自2013年至2022年12月，中國已與150個國家、32個國際組織簽署200余份共建“一帶一路”合作文件。
特別是近年來印度、印尼等發(fā)展中國家城市化步伐加快，礦山開采需求劇增，在“一帶一路”政策推動下，中國工程機械天然占據(jù)優(yōu)勢。
如三一、徐工等制造商，在“一帶一路”沿線絕大多數(shù)國家和地區(qū)，分別在挖掘機、起重機等多個細分領(lǐng)域市場占有率排在第一位，影響力逐漸超過卡特彼勒、小松等國際巨頭。
卡特彼勒護城河：百年沉淀和渠道優(yōu)勢是
需要警惕的是，隨著這些區(qū)域逐漸度過高增長階段，三一、徐工等企業(yè)想要繼續(xù)保持營收利潤增速，未來主戰(zhàn)場必然是西歐、北美等地區(qū)的“高端市場”。
但這些地區(qū)本身就不乏重工業(yè)巨頭，要想從卡特彼勒這樣的工程機械“祖師爺”搶奪市場，并不是件容易的事。
上述行業(yè)頭部人士向觀察者網(wǎng)分析稱，北美與西歐等地區(qū)在很多領(lǐng)域都是全球最大的市場，中國企業(yè)要想真正做到國際一線品牌，在這里站穩(wěn)腳跟是必不可少的，其工程機械市場規(guī)模并不比中國小。
但與中國輻射地區(qū)的市場邏輯不同，這些老牌國際品牌在其核心覆蓋區(qū)域的核心競爭力在于“全生命周期服務(wù)”和“大經(jīng)銷商模式”。
前者簡單來說，類似于家庭乘用車的4S店，企業(yè)在其核心覆蓋地區(qū)的售后服務(wù)門店幾乎遍布各個角落，從維修保養(yǎng)，到更換零部件、操作培訓、線下活動等，事無巨細為其用戶提供全生命周期服務(wù)。
而這樣的線下服務(wù)能力和覆蓋率不是一蹴而就的。
以工程機械制造商的“鼻祖”——美國卡特彼勒為例，其在官網(wǎng)簡介中自稱：“在全球的業(yè)務(wù)范圍和影響力在業(yè)界無人能及”。
事實也的確如此，相較國產(chǎn)品牌剛剛崛起的十余年歷史，卡特彼勒成立于1925年。除”服務(wù)“之外，近百年形成的強有力的“大經(jīng)銷商模式”也是其底氣所在。
“中國企業(yè)在海外布局，一個國家可能就有幾十個甚至上百個經(jīng)銷商，分布很廣，但很難找出來一家體量在百億規(guī)模的經(jīng)銷商，這些小經(jīng)銷商的抗風險能力很差，也難以達成深度合作。
而卡特彼勒不管在國內(nèi)，還是海外都是走大經(jīng)銷商路線，比如中國，僅有3家經(jīng)銷商，每家體量都有百億規(guī)模，這樣不僅合作關(guān)系牢固，且方便經(jīng)銷商自行制定營銷戰(zhàn)略、策劃品牌推廣活動。
這一優(yōu)勢，在歐美市場更加明顯。
60多年前，Caterpillar 在英國建立了美國以外的第一家大型工廠。很快相繼在比利時、法國、德國、意大利、荷蘭、瑞士、俄羅斯、波蘭、南非和阿拉伯聯(lián)合酋長國等眾多國家/地區(qū)開設(shè)了工廠。
也就是說，除卻北美之外，EAME（歐洲、非洲、中東）地區(qū)同樣是其重要的制造和銷售基地。
事實上卡特彼勒的成功不可復制，有著如今和平時期的企業(yè)不曾擁有的機會。因為最初的推土機、挖掘機等設(shè)備優(yōu)先服務(wù)于戰(zhàn)爭，修建機場、修跑道，以及用于戰(zhàn)后重建。
戰(zhàn)爭打到哪里，卡特比勒的推土機就開到哪里：第一次世界大戰(zhàn)讓其走向歐洲，第二次世界大戰(zhàn)覆蓋了日本、東南亞等地，為其國際化深度布局奠定了基礎(chǔ)。
彼時上到當?shù)卣⑵髽I(yè)老板，下到一線工人，提及挖掘機等工程機械，就只知道卡特彼勒。
就這樣歷經(jīng)三四代人，早期的經(jīng)銷商到如今已是卡特彼勒集團高管或者大區(qū)負責人，期間更少不了與工廠、服務(wù)商、大客戶、集團中高層及其他經(jīng)銷商之間互相聯(lián)姻，形成從生產(chǎn)，到銷售，再到后期運營服務(wù)各個環(huán)節(jié)都牢不可破的關(guān)系網(wǎng)。
因此，國產(chǎn)品牌想要進軍歐美市場并不是一件容易的事。
“高性價比”與“后發(fā)優(yōu)勢”
在觀察者網(wǎng)看來，中國品牌在這些區(qū)域也自有其優(yōu)勢。
首先，我國供應(yīng)鏈優(yōu)勢明顯，增強研發(fā)力量，硬實力差距逐步縮小，使得國產(chǎn)品牌有能力節(jié)約成本，“高性價比”的優(yōu)勢不容小覷。
特別是2021年5月以來，受鐵礦石原材料價格猛漲影響，鋼材價格持續(xù)走高，導致工程機械價格上漲。
像卡特彼勒、小松等國際龍頭企業(yè)也隨之紛紛漲價。
然而傳導至國內(nèi)，我國工程機械企業(yè)盡管也進行了幾次漲價行動，卻是“雷聲大雨點小”，企業(yè)利潤率進一步被壓縮之后，對部分原本就在“夾縫中生存缺乏”的小企業(yè)與代理商來說或許是毀滅性的，但對三一、徐工、中聯(lián)重科、柳工等頭部企業(yè)來說并未傷筋動骨，總體價格幾乎沒有變動。
這也是近年來，中國工程機械得以在海外市場迅速擴張的根本因素。
事實上，隨著近年來中國及其輻射地區(qū)在工程機械領(lǐng)域競爭加劇，像卡特彼勒這類老牌企業(yè)也不得不生產(chǎn)推出一些簡配版產(chǎn)品，以提高性價比、迎合市場。
其次，在自動化、智能化等技術(shù)方面，行業(yè)普遍認為，卡特、小松等老牌企業(yè)天然具有一些積淀的技術(shù)優(yōu)勢，這是不容置疑的。
但在某行業(yè)技術(shù)人員看來，在歷史積累劣勢已成定局的前提下，依靠中國特殊體制下的強強聯(lián)合，卻并非不可超越。
他向觀察者網(wǎng)表示，隨著技術(shù)更迭的加速，原本的技術(shù)積累優(yōu)勢也可能帶來一定“技術(shù)負擔”，導致很多無用功的產(chǎn)生。
而中國企業(yè)在發(fā)達的互聯(lián)網(wǎng)帶動下，通過與一些網(wǎng)絡(luò)公司、科技公司結(jié)合，技術(shù)共享和互補之后很快就能實現(xiàn)同樣的效果。
在這方面，中國機械品牌天然具有“后發(fā)優(yōu)勢”。
例如“無人礦山”技術(shù)，卡特彼勒早年依靠自行研發(fā)，用了10年時間，但10年前的底層開發(fā)邏輯與如今不可同日而語，彼時還在用標簽、電磁貼等方式去一點點規(guī)劃路徑。
但如今，徐工和華為等企業(yè)一起做一套方案，在無人礦山、港口或其他限定路段無人作業(yè)時直接使用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，讓設(shè)備通過導航與雷達去反復操作“自主學習”，當“學習進度”接近100%時就可以投入使用，僅用半年就做好了。
同時，國產(chǎn)品牌還有另一大優(yōu)勢，即市場規(guī)模足夠大。一款新的機械設(shè)備或技術(shù)，最初投入生產(chǎn)面臨的最大難題是初期研發(fā)投入過高導致產(chǎn)品購機成本或使用成本太高，不利于技術(shù)迭代。
但由于中國市場足夠大，新的設(shè)備只要實用，很快就能形成規(guī)模效應(yīng)，成本自然隨之急劇下降。
譬如激光雷達，由于價格較高導致短期內(nèi)很少在普通乘用車上配備，但在動輒數(shù)百萬元的工程機械上卻并不明顯，因此隨著機械設(shè)備的迭代更新，激光雷達價格勢必快速下降，從而提升性價比，預計很快就可以在普通家庭用車和更多應(yīng)用場景中普及。
國內(nèi)市場或?qū)②叿€(wěn)
在國內(nèi)市場，2022年受行業(yè)周期波動、疫情及地產(chǎn)拖累，以及鋼材、海運費等成本高企影響，工程機械行業(yè)整體壓力較大。
東吳證券研究報告指出，工程機械下游以基建、地產(chǎn)、市政及農(nóng)村工程為主，2022年商品房銷售面積/金額同比下滑24%/27%，房屋新開工面積同比下滑39%、房地產(chǎn)投資完成額同比下滑10%，2022年房地產(chǎn)開發(fā)投資及銷售大幅下降，對工程機械行業(yè)需求形成牽制。
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局
從工程機械核心機種開工率來看，2022年徐工機械平均月開工小時數(shù)為89，同比-5.9%，其中12 月開工小時為96，同比-8%；日企小松降幅更加明顯，其中國區(qū)挖掘機平均月開工小時數(shù)92，同比-13.5%。
需求下降勢必導致銷量大幅回落。
中國工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年全年，中國企業(yè)挖掘機累計銷售261346臺，同比下降23.75%，其中國內(nèi)累計銷售151889臺，同比下降44.64%。
由于起重機及混凝土機械與地產(chǎn)相關(guān)性較高、出口量較小，下滑幅度還要大于挖掘機。
2022 年起重機行業(yè)銷量2.6萬臺，同比下降47%；泵車、攪拌車等混凝土機械下滑幅度約70%。這樣的銷量數(shù)據(jù)已回落至2016-2017年低谷期水平。
有來自行業(yè)頭部的資深人士向觀察者網(wǎng)表示，工程機械屬于強周期性行業(yè)，因為機械設(shè)備維修或更新迭代往往就需要幾年時間，整機替換則需要更久。除非需求端能夠保持持續(xù)增量，否則大型機械銷售額勢必起起伏伏。
不過隨著2023年開年，房地產(chǎn)市場暖風陣陣，疫情之后全國基建項目儲備充足，投資力度再度走高，機構(gòu)普遍預計今年的工程機械國內(nèi)銷量將趨于穩(wěn)定。
3月5日剛剛發(fā)布的政府工作報告指出，政府投資和政策激勵要有效帶動全社會投資，今年擬安排地方政府專項債券3.8萬億元，加快實施“十四五”重大工程，實施城市更新行動，促進區(qū)域優(yōu)勢互補、各展其長，鼓勵和吸引更多民間資本參與國家重大工程和補短板項目建設(shè)，激發(fā)民間投資活力。
要知道，專項債恰是基建投資的重要資金來源。
在機構(gòu)看來，這一舉動將助力基建項目開工率提升，有望拉動工程機械需求。
綜合國內(nèi)外多重因素影響，機械設(shè)備板塊股價今年以來整體呈現(xiàn)漲勢。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，申萬機械設(shè)備板塊年初至今上漲14.41%，跑贏滬深300指數(shù)7.72個百分點，在申萬31個行業(yè)中排名第五。
